مخاوف النظامية والسوق العقاري

15 ديسمبر

أرسلت بواسطة الأحمر حسب الأخبار

11 ديسمبر 2006 â € "رسميا ، ودعا اللجنة الرئيس على الأسواق المالية ، والأكثر شيوعا â € œSquadra الأمن المالي â €" ، وهي الهيئة التي يرأسها وزير الخزانة هنري بولسون ، نشط نظامية للتعامل مع المخاطر التي تهدد الأسواق ، وفقا لما ذكرته صحيفة ديلى Tepegraph من 7 كانون الاول / ديسمبر. هذه المادة ، الذي وقعت عليه أمبروز ايفانز بريتشارد - يشير إلى مقال آخر في ويكلي ستاندرد ، 27 تشرين الثاني / نوفمبر ، والتي أوضحت أن هيئة مؤلفة من عدد من مدراء شركة جولدمان ساكس ، والمالية التي كان بولسون هو المدير العام ، وانه سوف يجلب لك الخزانة لإبقاء البعد عن البيروقراطية الوزارية.

الشواغل الرئيسية للبولسون ، وفقا لصحيفة الديلي تلغراف ، هي : (1) 8،000 صناديق التحوط غير المنظمة التي تعمل 1.3 تريليون دولار في عقود المشتقات ، وبلغ 370 تريليون دولار. â € œQui من الضروري أن تكون حذرة للغاية €؟ قد قال في هذا الصدد بولسون ؛ 2) سقوط الدولار ، وفي هذا الصدد ، نقلت صحيفة ديلي تلغراف المحلل من مجموعة اتش اس بي سي المصرفية ، والتي تنص على ما يلي : œAgli â € الولايات المتحدة بحاجة إلى مليون دولار سنويا فقط للبقاء في gallaâ €؟ . وأشار المحلل إلى أن الأزمة لديها نظام اقتصادي عالمي في حجم هذا الانخفاض للدولار ليصل الى تهديد œl'aorta â € من € capitalismoâ؟ 3) وبلغ متوسط سعر المنزل في الولايات المتحدة انخفض من 244 الى 221 الف دولار في تشرين الثاني / نوفمبر. بولسون â € œuna مخاوف جدية للأزمة ، وسيكون ضربة قاصمة لâ € الولايات المتحدة؟.

وهناك شاغل آخر هو الذي تقدمه فقاعة الأموال ، وصناديق الأسهم الخاصة وصناديق التحوط. بعد تحذيرات من بنك انجلترا ، والمصرف المركزي الألماني ، وقد عالج هذه المسألة على الاستقرار في القيمة المالية في عام 2006. البنك المركزى يؤكد على العلاقة بين نمو كبير للبنوك والشركات الخاصة / صناديق التحوط. عرض التقرير في فرانكفورت في 28 نوفمبر ، كما لاحظ ادغار مايستر â € Oele المصارف أكثر فأكثر على القيام مع المشاركين في الأسواق المالية التي لا تخضع لقواعد. صناديق التحوط قد يكون محتملا للإزعاج ، وبخاصة التي اتخذت € complessivamenteâ؟ ، ولكن أيضا على حدة.

وقال مايستر ، من بين أمور أخرى : â € œCome اذا صناديق التحوط ، وهناك نمو قوي في الأسهم الخاصة €؟ ، وأحيانا كل من مجموعات مترابطة. التهديد الذي تمثله صناديق الأسهم الخاصة في عملياتها â € œleveraged شراء outa €؟ (LBO) الذي تسلق مرتفع الدين ، مع 60 ٪ او حتى 80 ٪ من رأس المال التي تقدمها المصارف. بعد الحصول على العقد الدين ¬ cosÃ يتم تنزيل أكثر من تجربة. هذه الديون ، وقال مايستر ، â € œaumentano ضعف الشركات ، لا سيما في مواجهة ارتفاع معدلات € intéressée؟. في حالة من التوتر ، يمكن أن يكون كل ² â € œimplicazioni من أجل استقرار السوق المالية €؟. فقط في الربع الثالث من عام 2006 ، وصدر الدين LBO في أوروبا الغربية وبلغت 50 مليار يورو. البنوك التي وقعت واثقون من قدرتها على وضع الأوراق المالية تنطوي على مخاطر كبيرة لصناديق التحوط وغيرها من المستثمرين. لكنه حذر من مايستر ، ويبقى أن نرى â € œse المصارف دائما جعل هذه التحويلات rischioâ €؟.

فإن الأزمة من سوق العقارات

فإن وول ستريت جورنال من 5 ديسمبر وأوضح في لغة واضحة غير عادي : â € œL'aumento الجنوح على الرهون العقارية في الأشهر الأخيرة على وثيقة تضع المقرضين والمستثمرين في سوق الرهن العقاري العالمي ، الولايات المتحدة الأمريكية ، والتي تقدر ب 10 تريليون دولار. ما هو أهم من بين الرهن subprime [الممنوحة للعملاء موثوق منخفضة] ، رغم أنه آخذ في الانتشار الى أجزاء أخرى من السوق ipotecarioâ €؟. ارتفاع حالات الإعسار من قبل أكثر من عام ، ولكن خلال الشهرين أو الاشهر الثلاثة الماضية كانت هناك طفرة حقيقية. المؤسسة وفقا لهذه المؤسسة ، ونصف مجموع موجودات المصرف فإن الولايات المتحدة ، والتي بلغت 11.75 مليار دولار ، والاستثمارات في سوق العقارات.
فإن القروض subprime هي واحدة من أضعف من السوق المحلية ، حيث الشقوق أكثر الصارخة. في تشرين الأول / أكتوبر العدد الإجمالي للقروض subprime وقعت هذا العام ، والتي عليها متأخرات تتجاوز 90 يوما أو التي تقع على إجراءات مصادرة أو شراء ، وارتفع إلى 2.52 ٪ في تشرين الاول / اكتوبر.
الائتمانات والقروض الممنوحة للsubprime هي الفئات الاجتماعية ذات الدخل المنخفض ، لا سيما السود والامريكيين اللاتينيين ، وهي شروط جزائية : ارتفاع أسعار الفائدة ، وفرض عقوبات قوية على المتأخرات ، وغير ذلك. في أواخر التسعينات ، فإن حجم القروض subprime كان 100 بليون دولار ، وهي اليوم تصل الى ما بين 650 و 980 بليون دولار ، عشر منها رهن المنزل.
وقبل عقد من الزمان كانت هذه السوق لالمرابين ، ولكن المصارف التجارية الكبرى وصلت إلى السوق الذي تمثله الطبقات الوسطى. في عام 2005 لمدة نصف من subprime قروض البنوك لم تطلب وثائق عن الدخل. في النصف الأول من عام 2006 واحد من كل خمسة قروض السكن هو منصوص عليه في شروط الرهن العقاري الثانوي ، وتقارير جمعية المصرفيين للرهن العقاري.
على 4 و 6 كانون الأول / ديسمبر قد أغلقت Sebring كابيتال بارتنرز وتكساس وOwnit حلول للرهونات العقارية ، في كاليفورنيا ، سواء العاملة في السوق subprime ، حيث الحادية عشرة والثانية وقعت في هذه الفئة. سوق المشتقات وكانت الصدمة قوية : تكلفة الاسطوانات لمبادلة للحماية من مخاطر الإعسار 10 مليون دولار من سندات بقيمة بى بى بى + subprime ، وزادت من 310 الى 389 الف دولار. الكامنة والسندات لديها أكبر خسارة لل'سنوات.
الرئيسي لشركة الاستشارات الضريبية اتش اند آر بلوك أعلنت خسائر ل156.5 مليار دولار خلال ثلاثة اشهر واختتمت في 31 تشرين الأول / أكتوبر. الخسائر بسبب الخيار فرعية واحدة للرهونات العقارية التي تعمل في سوق الرهن العقاري. الخسائر التي سجلت في الربع السابق كان 131 بليون دولار.
عدد القتلى الاخوة ، باني المنازل œMcMansionâ مكلفة € â €؟ ، ولو لمراجعة توقعاته للعام 2007 بعد سقوط نحو 50 ٪ من الأرباح في الربع الثالث. معدل الدوران انخفض من 310 مليون دولار في عام 2005 إلى 178. إلغاء أوامر وصلت إلى 37 ٪.
فإن المالي إتش إس بي سي في المملكة المتحدة ، وتأتي في المركز الثالث من حيث القيمة السوقية في العالم ، عن تباطؤ الإيرادات في الربع الثالث بسبب من 'زيادة في غاية الصعوبة نظرا لاميركا وانكلترا. إلغاء حالات الإعسار وزادت نتيجة للإفلاس وضعف سوق المنزل.
يوم 10 ديسمبر ، ليندون لاروش أشار عاملا حاسما ، وإن لم يكن واضحا في ديناميات ضبط سوق العقارات فإن الولايات المتحدة ، والمبيعات التي لا تعمل نتيجة للانكماش العامة من السوق :
â € œQualcuno يملك القول ممتلكات قيمتها 800 الف دولار ، ولكن أفضل العروض التي حصلت عليها من 600 الف. المالك ملزم للحفاظ عليه. ولكن في الشهر التالي سوف الحفرة من 300 ألف ، والآخر لا يزال 400 الف أشهر. ديناميات من هذا النوع. وكالة المخابرات المركزية ² يحدث هو أن هذا عامل إضافي للخطر ، يصبح من المحتمل المفجر في السوق في الخريف. وعندما رد فعل وليس s'innesca أنه إذا كان الطعام في حد ذاته €؟.