11 desembre 2006 â € "oficialment denominat Comitè del president sobre els mercats financers, i més comunament â € œSquadra seguretat finanziariaâ €?, L'organisme presidit pel secretari del Tresor, Henry Paulson, s'ha reactivat per fer front als riscos sistèmics que amenacen mercats, ha informat el diari Tepegraph el 7 de desembre. L'article, signat per Ambrose Evans-Pritchard, en referència a un altre article en el Weekly Standard el 27 de novembre, el que explica que el cos està compost per diversos directors de Goldman Sachs, que l'estat financer de Paulson és CEO i que anava a portar sà © Tresor per mantenir la seva distància de la burocràcia ministerial.

Les principals preocupacions de Paulson, segons el Daily Telegraph, són: 1) els 8000 regula els fons de cobertura-sinó que manegen 1.300 milions de dòlars en contractes de derivats van ascendir a 370 bilions de dòlars. â € œQui cal ser molt acurat €? Paulson, hauria dit a això i 2) la caiguda del dòlar, i en aquest sentit, el Daily Telegraph cita un analista de grup bancari HSBC, que diu: â € œAgli EUA, que triga un milió de dòlars a l'any només per mantenir-se en Gallai €? . El mateix analista ha assenyalat que la adquireix una dimensió sistèmica global aquesta caiguda en el dòlar, arribant a amenaçar la capitalismoâ œl'aorta â € €?, 3) el preu mitjà de la casa es troba en els EUA va caure 244-221 000 EUA de dòlars al novembre. Paulson tem â € Oeun greu , que seria un cop fatal per a l'economia USAA €?.

Una altra preocupació està donada per la bombolla dels fons, els fons de capital privat i fons de cobertura. Després de l'advertència del Banc d'Anglaterra, inclòs el Bundesbank alemany s'ha abordat aquesta qüestió en l'últim Informe d'Estabilitat Financera del 2006. El Bundesbank destaca el creixement de les parcel entre els grans bancs i el capital privat i fons de cobertura. En presentar l'informe a Frankfurt el 28 de novembre, Edgar Meister ha assenyalat que â € Oele bancs tenen cada vegada més a veure amb els participants del mercat financer que no estan subjectes a normes. Els fons de cobertura pot ser una molèstia potencial, especialment preses complessivamenteâ €?, Però també individualment.

Meister va dir, entre altres coses: â € œcom en el cas dels fons de cobertura, hi ha una empresa en fort creixement en € private equities, I de vegades tots dos grups estan interconnectats?. L'amenaça plantejada pels fons de capital privat es troba en les seves operacions, compra-outa œleveraged â € €? (LBO), pujant a terme amb un alt nivell d'endeutament, amb un 60% o 80% del capital aportat pels bancs. Després de l'adquisició, el contracte de deute ¬ el que es descarrega a l'empresa adquirida. Aquests deutes, Meister va dir, â € œaumentano la vulnerabilitat de les empreses, sobretot a la cara de les creixents taxes d'interès i l '€?. En una situació d'estrès, cadascú pot tenir â € ² œimplicazioni per a l'estabilitat dels mercats financers €?. Només en el tercer trimestre del 2006, el deute LBO emesos a Europa occidental van ascendir a 50 € mil milions. Els bancs que han signat estan convençuts que el lloc de valors d'alt risc per als fons de cobertura i altres inversors. Però, va advertir Meister, queda per veure â € bancs OESE sempre no fer aquestes transferències rischioâ €?.

La en el mercat de l'habitatge

El Journal el 05 de desembre s'explica en un llenguatge inusualment clar: â € œL'aumento dels impagaments en els últims mesos en una cantonada dels prestadors i inversors de tot el món en el mercat hipotecari dels EUA, que és un valor de 10 bilions de dòlars. El més sorprenent entre les d'alt risc [fiables concedits als clients], tot i que s'està estenent a altres parts del ipotecarioâ € mercat?. La morositat va augmentar en més d'un any, però en els últims dos o tres mesos hi ha's estat un augment real. D'acord amb l'entitat de la FDIC, la meitat de tots els actius bancaris dels EUA, que va ascendir a 11,75 bilions de dòlars, en béns arrels.
Els són un dels sectors més vulnerables d'alt risc del mercat de l'habitatge, on les esquerdes són més evidents. A l'octubre, el total d' "subprime" signat aquest any, que estan en mora superior a 90 dies o que estan subjectes a un procediment d'expropiació o de recompra, es va elevar a 2,52% a l'octubre.
Crèdits i concedits a hipoteques d'alt risc són els grups socials d'ingressos baixos, especialment els negres i els hispans, a les condicions punitives: les taxes d'interès altes, severes sancions als endarreriments, etc. A finals dels anys noranta el volum de crèdit d'alt risc va ser de 100 milions de dòlars, ara s'eleva a alguna cosa entre 650 i 980 milions de dòlars, dels quals una desena part es la casa.
Fa una dècada, es tractava d'un mercat per als prestadors, però els grans bancs comercials han arribat al mercat representat per les classes mitjanes. El 2005, la meitat dels préstecs subprime, els bancs no han demanat documentació sobre la renda. El primer semestre de 2006, una hipoteca en cinc s'estipula en les condicions d'alt risc, segons informa l'Associació de Banquers Hipotecaris.
El 4 i 6 de desembre s'han tancat els socis Sebring Capital, Texas, i solucions Ownit Mortgage, a Califòrnia, ambdós actius en el mercat d'hipoteques d'alt risc, on el segon va ser en l'onzè lloc en la categoria. El mercat de derivats ha experimentat un cop fort: el cost d'un canvi de CDS per protegir-se contra el risc d'insolvència de $ 10 milions en bons d'alt risc amb qualificació BBB, s'incrementa de 310 a 389.000 $. Fins i tot els bons subjacents han registrat la major pèrdua any ».
Els principals impostos consultora H & R Block ha anunciat pèrdues de $ 156.500.000.000 en els tres mesos finalitzats el 31 d'octubre. Les pèrdues es deuen a Option One Mortgage subsidiaris participen en el mercat d'hipoteques d'alt risc. Les pèrdues en el trimestre anterior van ser 131 milions de dòlars.
Toll Brothers, constructor de cases cares œMcMansionâ € â € ", ha hagut de revisar a la baixa la seva previsió per al 2007 després de registrar una caiguda del 50% en les utilitats en el tercer trimestre. El volum de negocis s'ha reduït de 310 milions el 2005 a 178. La cancel.lació de comandes ha arribat al 37%.
El britànic HSBC financer, ocupant el tercer lloc en el valor del mercat mundial, va dir que una desacceleració dels ingressos en el tercer trimestre a causa de 'augment dels préstecs per cobrar és difícil als Estats Units i Anglaterra. Insolvència i cancel.lacions s'han incrementat com a resultat de i la debilitat del mercat de l'habitatge.
El 10 de desembre, Lyndon LaRouche ha assenyalat un factor crucial, encara que no és evident en la dinàmica de la presa del mercat dels EUA de béns arrels, vendes que no funcionen com a resultat d'una caiguda general en el mercat:
â € œQualcuno té un valor de la propietat per exemple $ 800.000, però la millor oferta és aconseguir 600.000. El propietari està obligat a mantenir-lo. Però el mes següent, el forat serà de 300 000 i encara un altre mes a 400 000. Dinàmica d'aquest tipus. O el que passa és que aquest és un factor de risc addicional, es converteix en un disparador potencial per a tot el mercat a la tardor. I quan la reacció s'activa si el menjar no és que stessaâ €?.

Compartir
Etiquetes: , , , , , , , , , , ,

Llocs relacionats amb la