Las preocupaciones sobre sistémica y el mercado de la vivienda

Diciembre 11, 2006 â € "oficialmente llamado el Presidente del Comité de los mercados financieros, y la plaza comúnmente â € œSquadra financiera de seguridad â €? El organismo presidido por el Secretario del Tesoro, Henry Paulson, se mueven se ha reactivado para hacer frente a los riesgos sistémicos que amenazan los mercados, informó el Tepegraph diaria de 7 de diciembre. El artículo, escrito por Ambrose Evans-Pritchard, hace referencia a otro artículo en el Weekly Standard, 27 de noviembre, lo que explica que el ¨ el cuerpo de un compuesto de varios directores de Goldman Sachs, el à ¨ financieros de Paulson fue CEO, y que trajo sà © Tesoro para mantener las distancias de la burocracia ministerial.

Las principales preocupaciones de Paulson, el Daily Telegraph, son: 1) el 8000 no regulada de fondos de cobertura que administra 1,3 mil millones de dólares en contratos de derivados de EUR 370 billones de dólares. € à ¨ â € œQui debe tener mucho cuidado? Paulson dijo sobre el tema, 2) la caída del dólar, y en este sentido, el Daily Telegraph cita a un analista del grupo bancario HSBC, que dice: â € œAgli Estados Unidos necesita un millón de dólares al año sólo para permanecer en gallai €? . El mismo analista señala que la crisis económica tiene una dimensión mundial a este colapso sistémico del dólar, una amenaza para la capitalismoâ â € € œl'aorta?, 3) el precio medio del hogar en el à ¨ EE.UU. bajó de 244 hasta 221 mil dólares de los EE.UU. en noviembre. Paulson teme â € crisis œuna grave, que resultaría un golpe fatal a la economía de EE.UU. â €?.

Otro motivo de preocupación dado ¨ por los fondos de burbujas, los fondos de capital privado y fondos de cobertura. Después de la advertencia del Banco de Inglaterra, incluso el Bundesbank alemán ha abordado el tema en el último informe sobre la estabilidad de 2006 financieros. El Bundesbank destaca el crecimiento de los vínculos entre los principales bancos y capital privado / fondos de cobertura. Al presentar el informe en Francfort el 28 de noviembre, Edgar Meister señaló como â € Oele piñata bancos ¹ cada vez más que ver con los mercados financieros no están sujetos a normas. Los fondos de cobertura pueden ser una molestia potencial, especialmente tomadas complessivamenteâ €?, Sino también individualmente.

Meister dijo, entre otras cosas: â € œCome en el caso de los fondos de cobertura, el crecimiento de c'a activo fuerte ¨ de las acciones privadas €? Y, a veces están relacionados entre sí ambos grupos. La amenaza planteada por los fondos de capital privado se encuentra en sus operaciones de compra-outa œleveraged â € €? (LBO), la escalada se realiza con un alto nivel de endeudamiento, con un 60% o incluso el 80% del capital de los bancos. Después de la adquisición, el contrato de la deuda es dado de alta el firme cosa ¬ adquirida. Estas deudas, Meister dijo: â € œaumentano la vulnerabilidad de las empresas, especialmente en la cara de las crecientes tasas interesseâ €?. En una situación de estrés, la CIA podría haber â € ² œimplicazioni para la estabilidad de los mercados financieros €?. Sólo en el tercer trimestre de 2006, la deuda LBO emitidos en Europa occidental ascendió a 50 millones de euros. Los bancos que han firmado están convencidos de que podrían poner de alta los valores de riesgo a los hedge funds y otros inversores. Sin embargo, advirtió Meister, queda por ver â € bancos oese, siempre para hacer esas transferencias rischioâ €?.

La crisis en el mercado de la vivienda

El Diario The Wall Street Journal el 5 de diciembre se explica en un lenguaje inusualmente explícito: â € œL'aumento de la morosidad en los préstamos en los últimos meses ponen de relieve la estrecha prestamistas e inversores en el mercado hipotecario mundial de EE.UU., por valor de 10 billones de dólares. Lo que llama ¹ fácilmente entre los de alto riesgo [concedidos a los clientes el rendimiento fiable], aunque se está extendiendo a otras partes del mercado ipotecarioâ €?. La morosidad se incrementó de más de un año, pero en los c'a últimos dos o tres meses ¨ producido un aumento real. De acuerdo con la institución de la FDIC, la mitad de todos los activos bancarios de la EE.UU., que asciende a 11,75 mil millones de dólares, la inversión en bienes raíces.
Las hipotecas de alto riesgo son una de las piñata ¹ sectores vulnerables del mercado de la vivienda, donde las grietas son fácilmente ¹ sorprendente. En octubre, el número total de préstamos de alto riesgo presentados este año, que estén en mora superior a 90 días, o que sean objeto de un procedimiento de expropiación o de recompra, se elevó a 2,52% en octubre.
Préstamos e hipotecas de alto riesgo se otorgan a los bajos grupos de ingresos sociales, especialmente los negros y los hispanos, a las condiciones punitivas: las tasas de interés altas, severas sanciones a los atrasos, etc. Finales de los noventa el volumen de crédito de alto riesgo fue de 100 millones de dólares, hoy en día ¨ subido a algún lugar entre 650 y 980 millones de dólares, de las cuales una décima parte son calculadora en casa.
Hace unos diez años este era un mercado para los prestamistas, pero los grandes bancos comerciales han llegado al mercado representado por las clases medias. En 2005, la mitad de los préstamos de alto riesgo, los bancos no han pedido la documentación sobre la renta. En el primer semestre de 2006, una hipoteca en cinco ¨ de alto riesgo las condiciones estipuladas, los informes de la Asociación de Banqueros Hipotecarios.
El 4 y 6 de diciembre ha cerrado la Capital Partners Sebring, Texas, y Ownit Mortgage Solutions, en California, ambos activos en el mercado de hipotecas de alto riesgo, donde el segundo estaba en undécimo lugar en la categoría. El mercado de derivados ha sufrido un grave choque: el costo de un canje de CDS para la protección contra riesgo de impago de 10 millones de dólares en bonos de alto riesgo valorados BBB Ã ¨ aumentado desde 310 hasta 389 mil dólares. Incluso los bonos subyacentes han registrado la mayor pérdida de «año.
La principal empresa de consultoría fiscal de H & R Block ha anunciado pérdidas de 156,5 mil millones de dólares en los tres meses finalizados el 31 de octubre. Las pérdidas se deben a la filial Option One Mortgage participan en el mercado de hipotecas de alto riesgo. Las pérdidas en el trimestre anterior fueron 131 mil millones.
Toll Brothers, constructor de casas caras œMcMansionâ â € €?, Ha tenido que revisar a la baja sus previsiones para 2007 después de registrar una caída de 50% de los beneficios en el tercer trimestre. Ã ¨ El volumen de negocios se redujo de 310 millones en 2005 a 178. La cancelación de pedidos ha alcanzado el 37%.
El Reino Unido financiero HSBC, el tercero en la clasificación mundial para el valor de mercado, ha anunciado una desaceleración de los ingresos en el tercer trimestre debido a la "creciente dificultad para recibir créditos en América y en Inglaterra. La morosidad y las cancelaciones se han incrementado como resultado de los fracasos y la debilidad del mercado de la vivienda.
En Diciembre 10, Lyndon LaRouche señaló un importante, aunque no evidente en la dinámica de la crisis del mercado inmobiliario de la EE.UU., las ventas que no funcionan como resultado de la contracción del mercado en general:
â € œQualcuno posee un valor de la propiedad decir 800 mil dólares de los EE.UU., pero la mejor oferta que se à ¨ de 600 mil. à ¨ El dueño tuvo que mantenerla. Pero el mes siguiente al agujero de 300 mil y el mes otra de 400 mil. Dinámica de este tipo. O lo que pasa es que este es un factor de riesgo adicional, se convierte en un detonador potencial de todo un mercado en el otoño. Y cuando la s'innesca reacción sólo se alimenta si stessaâ €?.

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