M. Finances
NEW YORK - L'ombre de la «FBI descend sur la crise de la calculatrice, en supposant que les dimensions d'un véritable raid sur Wall Street, considéré par la plupart des« parties responsables de la crise dans les subprimes hypothécaires. Hypothèques malveillants L'opérateur ', a lancé Mars 1 par les autorités et le ministère fédéral de la Justice, a conduit à l'arrestation de 283 personnes, dont 173 sont déjà "commandé sur un total de 406 inculpés. Seulement dans les dernières vingt-quatre heures, les arrestations ont été 60. Pour finir menotté, dans une autre enquête dont l'objet toujours subprime simulateur, avait aussi deux anciens gérants de Bear Stearns, les accusant de fraude, de complot et de négociation initié. Ralph Cioffi et Matthew Tannin, les responsables des défaillances de hedge funds qui étaient la propriété de Bear Stearns ont été enlevés à leur domicile de Manhattan et du New Jersey et sont maintenant avoir à répondre devant les autorités »de l'insuffisance des fonds spéculatifs qui ont déclenché le fusible de subprime crise. Les données publiées par le ministère de la Justice et le FBI ne laissent aucun doute sur la volonté »de l'Amour des autorités de voir clairement sur une crise qui a dévasté l'économie et les marchés américains. "La fraude sur les prêts hypothécaires et des titres connexes représentent une menace pour notre économie, à la stabilité» du marché du logement et de tranquillité »de millions d'Américains", a dit le procureur adjoint général, Mark Filip, en soulignant que l'opération s'avère «L'engagement et la détermination du ministère de la Justice dans la lutte contre modèles de criminalité et aider à la restauration de la stabilité et la confiance des marchés du logement et du crédit. L'opération a révélé 144 cas de fraude, avec des pertes de 1 milliard de dollars, avec des arrestations que dans les dernières 24 heures pour 60 personnes à Chicago, Houston, Miami et des dizaines d'autre endroit 'USA. "L'opération vise à détruire les individus et groupes impliqués dans la fraude sur les hypothèques. Le FBI - a déclaré Robert S. Mueller, directeur de la sous-combinaison Bureau of Investigation - continuer à diriger l'enquête, et combattre la fraude qui menacent notre économie ". Dans une autre enquête, plus axés sur les prêts hypothécaires subprime, a fini les menottes aux poignets Cioffi et tanin sur lequel pèse des accusations de tromperie au détriment des investisseurs de l'enquête serait révélé que les deux anciens dirigeants sont pleinement conscients des mauvais état de santé des fonds, même s'il a exprimé publiquement le contraire en même temps à rassurer et d'avoir trompé les investisseurs. Un clou Ciotti et le tanin est un échange d'e-mail: tanin à partir de sa vie privée e-adresse mail Ciotti a proposé de discuter de la fermeture des fonds de couverture. Cioffi proposition accepté des invitations à son domicile, dans le New Jersey. Les deux étaient au courant du fonds de difficultés », mais, malgré cela, quatre jours plus tard, lors d'une conférence téléphonique, Cioffi, tout en précisant que les résultats des hedge funds sont en baisse, a ouvertement déclaré qu'il y avait des problèmes de liquidité" et que le portefeuille était solide. L'insuffisance de financement et «investisseurs coût 1,6 $ milliards. «Son expérience et ses 'a été le premier à échouer, ce qui fait de lui une proie facile, mais cela ne signifie pas qu'il ait fait quelque chose de mal», a déclaré le procureur Cioffi, Edward Little, soulignant que «perdre de l'argent n'est pas« un crime . "Mon client, et 'e innocents et" le bouc émissaire d'une crise prolongée des marchés, "déclare l'un des avocats au lieu de Tanin, Susan Brune. "Il ya" beaucoup de pression politique pour aller de l'avant dans les enquêtes dans ce domaine », souligne Dan Richman, un ancien procureur et maintenant professeur à la Columbia Law School. Illustrant les résultats préliminaires de l'enquête "et expliquer les raisons de l '« arrestation de Cioffi et le tanin, les autorités ont déclaré que "l'arrestation des anciens dirigeants de Bear Stearns fait un signe de l'immense et la grossièreté» des pauvres conduite. Ont gravement violé la confiance du public, «trahir les investisseurs qui n'ont pas été régulièrement mis au courant du" développement réel de leurs investissements. Cioffi et tanin sont pas les premiers à glisser sur un échange d'e-mail: première d'entre elles avaient chassé des ennuis avec l'e-mail Henry Blodget (Merrill Lynch), Jack Grubman (Citigroup), Frank Quattrone (Credit Suisse First Boston) .
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2 réponses
Paul Weber
Juin 20th, 2008 at 5:03
1Le fait que * doit * être pensée est que le «régulateur» ou endormi, ou son sommeil était en quelque sorte payée, ou n'a pas été tout à fait à son rôle.
C'est à la fin 2005, lorsque mon Bloomberg a passé les premières nouvelles du «financement hypothécaire créatrice», qui aurait généré le fameux prêts NINJA (aucun revenu, ni travail, ni actifs "), ou la permission de soi-disant« investisseurs »de la brique d'obtenir jusqu'à 120% du capital à l'achat de nouveaux «condos».
Si vous pensez de ces investisseurs ont été levier de manoeuvre sur les taux d'une manière assez semblable à un fonds de couverture qui fait "carry trades" - la partie qui est très bien tant que les taux restent suffisamment compressé, mais si les taux en direct sont des problèmes.
J'ai commencé à faire et à découvrir l'indice HGX (Philadelphia Housing Index) - qui contient également des options cotées. Pour moi, le reste est l'histoire :-)
Ce qui est aussi impressionnant est le nombre de banques qui ont encore l'an dernier, plus particulièrement en Juillet, ils ont été tout à fait incapable d'imaginer ce que pourraient être les ravages potentiels qui ont été causés par la crise, alors à ses balbutiements. Toute définition de cela, dans des termes que nous connaissons aujourd'hui, a été accueillie avec scepticisme, le sarcasme, l'incrédulité (je parle par expérience personnelle déconcertant).
Euro de plus que 1h50? Or plus de 1000 $? La paralysie du marché interbancaire?
«Elle est si peu catastrophe macro dans sa vision ...."
L'année 2008 - année Bisesti, années désastreuses, aussi bien que l'année électorale aux Etats-Unis - se prépare donc à voir la lumière d'un «pogrom» contre le système financier américain (mais la longue vague arrive également sur le Vieux Continent), à la fois comme inutile et populiste en retard.
Il suffirait d'un peu de sens 'commun a priori.
Si ce n'était que l'anglais se lit comme suit (à juste titre): «Le bon sens n'est jamais commun" ....
JW
7 octobre 2008 à 4:23 pm
2Genèse de la crise des prêts hypothécaires à risque aux États-Unis et l'évolution possible
Je suis d'accord que les taux d'intérêt peu élevés, les attentes concernant les prix des logements euphorique mal réglementé l'innovation financière ont contribué à la crise du marché hypothécaire subprime, mais je ne comprends pas comment il est possible que les fonctions de la gestion des risques à tous les institutions financières américaines impliquées dans la crise, les agences de notation et les superviseurs États-Unis ont rien remarqué. La titrisation des prêts hypothécaires à risque et leur placement ultérieur sur le marché des dérivés (CDS, ABS, MBS) étaient toujours au plus haut niveau de notation de crédit AAA (investment grade) par les agences de notation, ce qui laisse supposer un conflit d'intérêt. Qu'en est-il des politiques et procédures de toutes les banques d'émission en cause, de plus en plus expert en surveillance préventive et l'approche proactive du risque des portefeuilles de crédits hypothécaires (prêts hypothécaires) au moyen d'indicateurs d'alerte rapide comme l'analyse du millésime, le vieillissement de portefeuille, le de cotation de crédit, le risque et le taux de roulis, le accouts classées et les autres modèles. Impossible de penser que tous ensemble ont perdu la parcelle et les agences de notation a également convaincu de la bonté de leur portefeuille de prêts transformés en dérivés, puis placé dans les portefeuilles des fonds de placement partout dans le monde entier comme un des titres à faible risque. La détérioration du portefeuille de profils de crédit subprime ne se produisent pas aussi la nuit. Tout est très étrange et difficile à croire, surtout pour les opérateurs de crédit et des experts des finances et de "surfer" comme les américaines.
Et après la crise des subprimes ce que nous pouvons peut-être attendre encore des retombées négatives sur le marché des cartes de crédit, prêts personnels et d'autres formes de prêts. " Aux Etats-Unis et Royaume-Uni ratio marché rata / revenu médian et par conséquent l'exposition au risque de défaut (par défaut) pour les gens qui ont déclenché une hypothèque ou d'autres formes techniques de crédit / les attentes et le 100% -130% comparativement à 40% -50% en Italie. Certes, un client à haut risque d'insolvabilité et la faillite (individuelle - pour autant les Etats-Unis) qui ne peuvent pas rembourser un prêt, qui peut perdre la maison où elle vit ou qui ont perdu leur emploi aux États-Unis ou ailleurs finira par avoir du mal à rembourser toute forme de risque de crédit. En outre, la baisse globale des dépenses de consommation et auront un impact plus amples renseignements sur les portefeuilles du secteur bancaire, notamment bancaires de détail et crédit à la consommation / crédit à la consommation, non seulement aux États-Unis
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