Sistêmica e de preocupações do mercado imobiliário

15 dez.

Posted by Red como Notícias

11. De dezembro de 2006 â € "oficialmente chamado de Comitê do Presidente sobre os mercados financeiros, e mais comumente â € œSquadra Segurança Financeira â €", o órgão presidido pelo Secretário do Tesouro Henry Paulson, foi reativado para lidar com os riscos sistémicos que ameaçam mercados, informou o Daily Tepegraph de 7 dez. O artigo, assinado por Ambrose Evans-Pritchard se refere a um outro artigo na Weekly Standard, 27 de Novembro, que explicou que o órgão é composto de vários diretores do Goldman Sachs, a financeira Paulson é a que foi director-geral, e que ele iria trazer com você para o Tesouro, para manter as distâncias a partir da burocracia ministerial.

As principais preocupações de Paulson, de acordo com o Daily Telegraph, são: 1) a 8.000 desregulada hedge funds que operam 1,3 trilhões em contratos derivativos e ascenderam a 370 biliões. â € œQui é necessário ter muito cuidado €? teria dito a este respeito Paulson; 2) a queda do dólar e, nesse aspecto, o Daily Telegraph citou um analista do grupo bancário HSBC, que afirma: â € œAgli Estados Unidos precisam um milhão de dólares por ano só para ficar em gallaâ €? . O analista observou que a crise económica tem uma dimensão global na sistêmica colapso do dólar, chegando a uma ameaça â € œl'aorta do capitalismoâ €? 3) O preço médio da casa, em os E.U. é caiu de 244 para 221 mil E.U. dólares em novembro. Paulson receia â € œuna grave crise, que seria um golpe fatal para os E.U. â €?.

Outra preocupação é dado pela bolha de fundos de private equity e fundos hedge funds. Depois de avisos do Banco de Inglaterra, o Bundesbank alemão abordou a questão relativa à estabilidade no Valor Financeiro em 2006. O Bundesbank sublinha a relação entre o crescimento de grandes bancos e empresas de private equity / hedge funds. Ao apresentar o relatório em Frankfurt 28 de novembro de Edgar Meister notar como â € Oele os bancos têm cada vez mais a ver com participantes no mercado financeiro que não estão sujeitos a regras. Hedge funds podem ser um potencial incómodo, especialmente tomadas complessivamenteâ €?, Mas também individualmente.

Meister disse, entre outras coisas: â € œCome se os hedge funds, há um forte crescimento em private equities €? E, por vezes, os dois grupos são interdependentes. A ameaça representada pelos fundos de private equity estão em suas operações â € œleveraged comprar-outa €? (LBO), que está escalando uma dívida elevada, com 60% ou mesmo 80% do capital fornecido pelos bancos. Após a aquisição, a dívida contrato ¬ cosa é transferido durante a experiência. Essas dívidas, Meister disse, â € œaumentano a vulnerabilidade das empresas, particularmente em face do aumento das taxas intéressée €?. Em uma situação de estresse, cada um poderia ter ² â € œimplicazioni para a estabilidade dos mercados financeiros €?. Somente no terceiro trimestre de 2006, o LBO dívida emitidos na Europa Ocidental elevaram-se a 50 mil milhões de euros. Os bancos que assinaram estão convencidos de ser capaz de colocar títulos de alto risco para fundos hedge e outros investidores. Mas, ele alertou Meister, continua a ser visto â € œse bancos irá sempre tornar estas transferências rischioâ €?.

A crise do mercado imobiliário

O Wall Street Journal of 5 dez ele explicou em uma linguagem inusitadamente explícito: â € œL'aumento da delinquência em hipotecas nos últimos meses para fechar coloca credores e investidores no mercado hipotecário global E.U.A., que vale 10 trilhões de dólares. O que é mais marcante entre as hipotecas subprime [concedidos a clientes fiáveis baixo], apesar de se espalhar para outras partes do mercado ipotecarioâ €?. Insolvências aumentar em mais de um ano, mas nos últimos dois ou três meses Tem sido um verdadeiro aumento. Segundo a FDIC instituição, metade de todos os activos bancários a E.U., no montante de 11,75 mil milhões de dólares, são os investimentos no mercado imobiliário.
Os empréstimos subprime são uma das mais vulneráveis do mercado doméstico, onde as fissuras são mais gritantes. Em Outubro, o número total de empréstimos subprime assinado este ano, que estão em atraso superior a 90 dias, ou sobre a qual assenta o procedimento de expropriação ou de recompra, subiu para 2,52% em outubro.
Créditos e empréstimos subprime são concedidos a grupos sociais com baixos rendimentos, especialmente negros e hispânicos, um punitivo condições: juros altos, fortes penalizações de mora, etc. No final dos anos noventa, o volume de crédito subprime, foi de 100 mil milhões de euros, hoje é até algo entre 650 e 980 bilhões, um décimo dos que estão hipoteca-casa.
Há uma década atrás este era um mercado para os prestamistas, mas os grandes bancos comerciais chegaram ao mercado representada pela classe média. Em 2005, a metade dos empréstimos subprime, os bancos ainda não pediu documentação sobre o rendimento. No primeiro semestre de 2006 um empréstimo de cinco casa está estipulado no sub-prime condições, relatórios, a Mortgage Bankers Association.
On Dezembro 4 e 6 têm encerrado o Sebring Capital Partners, Texas, e Ownit Mortgage Solutions, na Califórnia, tanto activas no mercado subprime, quando o segundo foi o décimo primeiro lugar na categoria. O mercado de derivados tem sido um forte choque: O custo de um CDS swaps para proteger contra o risco de insolvência da empresa 10 milhões de dólares em títulos subprime valorizada BBB, é aumentado de 310 para 389 mil dólares. A obrigação subjacente tem a maior perda de "anos.
O principal imposto consultoria empresa H & R Block anunciou perdas de 156,5 mil milhões de dólares durante três meses concluídos 31 out. As perdas são devidas à Opção One Mortgage filial envolvidos no mercado hipotecário subprime. As perdas registadas no trimestre anterior foi de 131 mil milhões de euros.
A Toll Brothers, construtora de residências caras œMcMansionâ € â €?, Teve de rever em baixa as suas previsões para 2007 depois de uma queda de 50% dos lucros no terceiro trimestre. O volume de negócios diminuiu de 310 milhões em 2005 para 178. O cancelamento de pedidos chegou a 37%.
O financeiro britânico HSBC, terceiro no ranking mundial valor de mercado, anunciou um abrandamento das receitas no terceiro trimestre por causa do "aumento muito difícil devido à América e Inglaterra. Insolvências e cancelamentos têm aumentado, como resultado de falências e à fraqueza do mercado para casa.
Em 10 de dezembro de Lyndon LaRouche tem indicado um factor crucial, apesar de não ser evidente na dinâmica da crise do mercado imobiliário a E.U., vendas que não funcionam como uma conseqüência da contração geral do mercado:
â € œQualcuno possui uma propriedade vale dizer 800 mil dólares, mas a melhor oferta que é obtida por 600 mil. O proprietário é obrigado a manter. Mas o mês seguinte, será que o buraco de 300 mil e os outros meses ainda 400 mil. Dinâmica deste tipo. Cia ² está a acontecer é que este é um fator adicional de risco, torna-se um potencial detonador no mercado no outono. E quando a reação não é s'innesca que se alimentar em si é de €?.