在对 '意大利的国家风险方面的情况“还远远没有到我们所见到的在20世纪90年代的债务更高时，再融资的成本远高于是一个很大的风险。” 他告诉Radiocor Kockerbeck亚历山大，一穆迪在评级收费意大利分析师。 在政府债券市场，然后在CDS（信贷违约掉期，以支付违约风险），“很紧张，实在太过分了相反的方向”之后，“几乎抹去的几个欧洲国家政府债券的利差'期间前的危机。“

这些市场指标，如政府债券和CDS息差，一般所有的信贷评级市场的影响'约- Kockerbeck说-这么多的更不稳定的评级。 重要的是使这种区别，因为在危机在2003年至2008年期间，这些指标都比较有利于我们的评级。 现在是因为市场是一个庞大的风险规避为主相反。“ 这样，它往往“把所有的国家都在基准组没有，和夸张。”

“因为当了 '开始欧元很长时间-继续分析师-经常说的市场已经丧失劳动能力的制裁政府。 在一个伟大的衔接情况，都投资于政府债券，特别是当回报率高一点，而利差已大幅萎缩。“ 在这一点上，“在某些情况下传播不再反映在信贷质量差异对个别国家的水平”，但“现在他们已经取得了相反的方向走得太远。”

我们的评级从“没有，没有这种波动性的一种”，因为“想看看会发生什么，在危机和如何将其后的危机局势。 我们不想判断只是一个经济周期的后果，但整体情况从结构的角度来看，还有很多参数进入这一评估。 该蔓延的趋势并没有在这方面尤其重要。

“很明显-继续Kockerbeck -这是许多国家目前的债务融资成本较高，原因是市场情况，但我们绝不能忘记，基准上，我们衡量的蔓延是非常低的。 这份关于债务意大利局势的最终成本“是相当有限，特别是当你与我们所看到的，在九十年代，当利率有所上升，该国已与通货膨胀和货币问题的比较。 我们现在看到的不是更多的戏剧性，但它仍然需要更高的成本。“

最后，还有待观察，根据Kockerbeck指出“ 债务的平均寿命增长较大，因此意大利的关于债务融资的总成本较高成本的影响不是立竿见影的。” 同样清楚的是，在许多欧洲国家“有相当大的资金缺口在2009年现在，这增加了紧张局势。” “我们看到-结束了分析师-市场条件极端，非常强大的紧张局势，并在行为上和强烈厌恶风险的摆在我们面前的危机出现完全扭转过来。 真相将在中间，但在这种情况下很难找到。“

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标签： 危机， 经济危机， 倒塌奖学金2008年， 公共债务， 戴尔， 破产， 通货膨胀， 意大利， 穆迪， 利率

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